選股心得體會彙報

一、大宗交易平臺概述

大宗交易,又稱爲大宗買賣。一般是指交易規模,包括交易的數量和金額都非常大，遠遠超過市場的平均交易規模。具體來說各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。

大宗交易針對的是一筆數額較大的證券買賣。我國現行有關交易制度規則，如果證券單筆買賣申報達到一定數額的，證券交易所可以採用大宗交易方式進行交易。大宗交易在交易所正常交易日限定時間進行，有漲幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價格限制範圍內，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的上下30％或者當日競價時間內成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方採用議價協商方式確定成交價，並經證券交易所確認後成交。

按照規定，證券交易所可以根據市場情況調整大宗交易的最低限額。另外，上海、深圳交易所的規定有所不同，下面是上交所的有關情況，深交所的情況可以查閱有關規定。1、A股交易數量在50萬股（含）以上，或交易金額在300萬元（含）人幣以上；B股交易數量在50萬股（含）以上，或交易金額在30萬美元（含）以上；2、基金交易數量在300萬份（含）以上，或交易金額在300萬元（含）人幣以上；3、債券交易數量在2萬手（含）以上，或交易金額在2000萬元（含）人幣以上。債券回購交易數量在5萬手（含）以上，或交易金額在5000萬元（含）人幣以上。

大宗交易的交易時間爲交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交價格，由買方和賣方在當日最高和最低成交價格之間確定。該證券當日無成交的，以前收盤價爲成交價。買賣雙方達成一致後，並由證券交易所確認後方可成交。大宗交易的成交價不作爲該證券當日的收盤價。大宗交易的成交量在收盤後計入該證券的成交總量。並且每筆大宗交易的成交量、成交價及買賣雙方於收盤後單獨公佈最後還須瞭解的是大宗交易是不納入指數計算的，因此對於當天的指數無影響。

通過分析大宗交易，可以瞭解一些機構的持倉量、持倉成本、持倉意圖，有心者也可以從中發現一些投資機會。

二、具體分析

暑假8月在家，研究股票看到市場一些有趣的現象，有一部分有大宗交易公告的股票，後期繼續漲的概率也非常的大。這種現象的出現也恰好從側面證實了大宗交易背後的邏輯，賣家多爲大股東減持或者莊家出貨，買家多爲新莊家或者正在吸籌的專家，只要莊家拿了貨他也要出掉，莊家要想獲利要想把手裏的貨出掉也必然要求股價進一步拉昇吸引人氣，雖然中間可能會有一些列的洗盤動作，我們要細心予以甄別。

由於觀察時間有限，我僅總結了一些8月出現此類現象的個股。

1、怡亞通

可以看到，怡亞通長期橫盤，但8月5日和6日突然出現且均有極大規模的大宗交易，

而此前最近的一次大宗交易爲很久之前。我就把這隻股票加入了自選股，進行觀察。後幾日開始有小幅的漲落，並且成交量已比8月5日前有一定的增加。中間有連續三天的陰線，可能屬於一個洗盤動作，但幅度都不大。但隨後一根陽線吞掉這三根陰線，可以感覺到這支股票已經復甦了，馬上就會有極大地漲幅。然後一到九月初，莊家開始發力，大幅拉昇，半個月下來，股價翻倍。

2、文峯股份

文峯股份是江蘇南通一家零售類大型企業。通過東方財富網的大宗交易數據查詢平臺，觀察到8月15日突然出現945萬股的鉅額大宗交易，且此前交易量長期萎靡不振，股價僅有小幅的提升，我們可以認爲這是另一種橫盤。猛然出現的大宗交易，可能是大股東與莊家之間的股份轉讓，以方便莊家進行操作。後幾日也是股價不緊不慢地上漲，然後連着兩天跌，後一天的跌幅破了三十日均線，但量能並不大，莊家並沒能夠收集到新的籌碼，第二天隨即一根陽線補回去，但上影線很長，可能意在引誘散戶們拋出手中股票，量能稍有擴大。十日均線、二十日均線、三十日均線即將發生交差，就在這個時候，莊家發力，一個漲停，再一個大幅拉昇，股價的整體漲幅接近百分之二十。

3、國元證券

我在五月初買入國元證券，初期的連續陽線讓我感覺股票還不錯，會有一點賺頭。但五月中旬幾天急跌之後，國元證券陷入半死不活狀態。我開始考慮要不要割肉賣掉國元證券，但國元證券的業績很不錯，且管理學院王榮森老師也很看好這支股票，我就繼續保留了國元證券。這時候股價已跌至九塊五左右，我在股吧裏看到了有人在說國元證券金寨路凱旋大廈營業廳（就在東區西門對面）仍然以10塊左右的價格收集了一億股的國元證券。（可能是通過股份轉讓實現的，後來瞭解到國元集團把自己的股票劃歸給了國元證券公司，可能股吧裏說的就是這件事）。然後我就開始留意國元證券的大宗交易情況，通過表格可以看到在七月中旬以前該營業所趁着低價仍大量購進國元證券股票，我開始對自己手中仍然虧損的國元證券股票充滿信心。但遺憾的是我沒能夠在低位繼續買進，錯失了良機。

可以看到七月十八號大宗交易之後，股票已經有復甦跡象，這時候進場仍然大有機會。股票大漲第一天，應該是七月二十八號左右，我是坐在回家的火車上看到的股市上漲情況，當時就感覺整個券商和銀行板塊全力在衝漲停，我興奮地在11塊左右賣掉了持股很久的國元證券，事實證明我還是太嫩了，這只是第一波大行情的開始，後面仍然有無盡的獲利機會國元證券是我開始關注大宗交易的開始，所以更多的是講述了自己的感受，沒有進行分析，大宗交易的選股方法分析都在前兩隻股票的分析裏了。

三、總結

莊家操作手法各有千秋，不過拿到目標股票的籌碼這是第一步。莊收集籌碼途徑有三， 通過二級市場直接買，是通過大宗交易平臺買，是通過股權轉讓購買。一般情況下，莊家多數通過第一種方式收集籌碼。自2002年交易所推出了大宗交易制度後，部分莊家進場則通 過大宗交易平臺買入建倉。由於通過丈宗交易平臺交易的買賣雙方相互認識．所以相當多大宗交易買賣部在同一證券營業部內進行。近年來，大宗交易平臺成交活躍，一些大機構和大小非。無需通過二級市場買賣就輕易的進出，此制度的誕生同時也爲一些莊家創造了簡單便捷的套利模式。

一些較有實力的私募專門去找一些上市公司持股已流通且想賣出變現的“小非”合作，雙方通過協商買賣，“小非”一般以市場價爲基準，以一定的折價一次性變現籌碼。私募接盤後即時就產生賬面利潤。部分私募即在下一交易日賣出，這是一種“短平快”的套利模式。當然，也有部分機構在拿到籌碼後運作相當段時間纔會脫手。

通過總結我發現大部分大宗交易成交過億或幾億元的個股，一般目標股票在大宗交易後短期內盤面沒有太多異常表現。而那些大宗交易成交千萬元級別的個股，目標股票大宗交易後大部分短期內盤面就出現拉高出貨，或者直接打壓出貨的痕跡。

而我們作爲小散戶一般投資者瞭解大宗交易目的有其三：一尋找跟莊操作機會；二是迴避短線莊家利用大宗交易接手後馬上就出貨的風險。如果大宗交易屬大機構戰略性入市做中長線投資，這意味着該股後市比較看好，但如遇到大宗交易是短線機構入市折價拿貨，拿貨即拉高或直接打壓出貨賺取差價品種。這種情況投資者則要避而遠之。如果恰巧持有該 股則要及時撤退，迴避短線機構接手後出貨直接導致價格下跌的風險。